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Nesse comentário, discutimos novamente a relação entre o CAGED e o crescimento da economia. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, discutimos algumas variáveis que funcionam como drivers do crescimento econômico. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, discutimos o papel da política monetária no ciclo econômico. Em particular, como o Banco Central reage a mudanças no hiato do produto. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, faço uma análise conjunta das duas principais pesquisas de mercado de trabalho do país: CAGED e PNAD Contínua. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, fazemos uma análise de cointegração entre a produção de veículos da ANFAVEA e a produção industrial divulgada pelo IBGE. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, fazemos uma análise desagregada da produção industrial brasileira com base nas atividades industriais. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, fazemos uma análise da baixa taxa de poupança brasileira e suas consequências sobre a economia. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, fazemos uma análise da relação entre poupança, investimento e balanço de pagamentos. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, fazemos uma análise da relação entre a volatilidade global e o índice Bovespa. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, fazemos uma análise do comportamento dos núcleos de inflação em relação à meta a ser perseguida pelo Banco Central. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, fazemos uma análise do comportamento do desemprego de longo prazo no Brasil. PDF disponível aqui.
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Nesse comentário, fazemos uma análise do comportamento da bolsa e do câmbio nos últimos dias. PDF disponível aqui.
Published in Edição 01 do Clube do Código, 2016
Uma das perguntas que mais têm sido feitas ultimamente é se o Brasil está sob dominância fiscal. Nessa situação, mudanças na taxa de juros causarão ajustes nos prêmios de risco, aumentando a fuga de capitais, desvalorizando a moeda e, portanto, aumentando a taxa de inflação. Em outras palavras, sob dominância fiscal, a política monetária teria eficácia limitada (ou, no limite, seria totalmente ineficaz) para controlar a taxa de inflação. É esse o caso para o Brasil? Com essa pergunta em mente, resolvemos fazer aqui um exercício usando dados diários da taxa Selic e o CDS de 5 anos. O que diz o exercício? Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 02 do Clube do Código, 2016
A trajetória da Dívida Bruta brasileira tem sido objeto de preocupação entre analistas e investidores. Exemplo disso foi o recente rebaixamento da nota de crédito do país pelas três principais agências de classificação de risco. Mas o que está por trás do aumento da relação Dívida/PIB? Quais são os determinantes do endividamento público? Como podemos modelar essa relação ao longo do tempo? Melhor: como podemos prever essa relação para os próximos meses? São essas e outras questões que abordamos nessa edição do Clube do Código. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 12 do Clube do Código, 2016
Causou um misto de surpresa e perplexidade em uma grande parte dos analistas e economistas o fato de que diante da maior recessão da história brasileira, a inflação ter cedido de forma muito gradual no período recente. Uma das hipóteses para isso é que a inércia inflacionária tenha se elevado no período recente. É o que procuramos verificar nesse exercício. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 26 do Clube do Código, 2017
Nesse exercício, nós investigamos a atratividade da meta de inflação em relação às expectativas dos agentes privados no Brasil. Em outras palavras, verificaremos se a meta de inflação definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) tem sido uma variável importante para explicar o comportamento das expectativas de inflação dos agentes econômicos. Para isso, vamos construir um modelo explicativo para as expectativas de inflação. A estimação, por suposto, será feita via Mínimos Quadrados em 2 Estágios (TSLS). Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 27 do Clube do Código, 2017
Nesse exercício, vamos verificar o impacto do diferencial de juros sobre a inflação. Para isso, vamos estimar uma Curva de Phillips, utilizando instrumentos, incorporando esse diferencial entre as variáveis explicativas. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 29 do Clube do Código, 2017
Nesse exercício, vamos obter uma estimativa de juro neutro para a economia brasileira com base na NTN-B 2050. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 35 do Clube do Código, 2017
Nesse exercício, verificamos se choques em preços administrados têm efeito sobre os preços livres da economia. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 41 do Clube do Código, 2018
Nesse exercício, nós construímos um modelo descritivo da inflação de alimentos no Brasil. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 42 do Clube do Código, 2018
Nesse exercício, nós verificamos a relação entre o índice de volatilidade (VIX) e a taxa de câmbio. Para isso, utilizamos um modelo de correção de erros (VEC) e funções impulso-resposta. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 43 do Clube do Código, 2018
No presente exercício, procuramos verificar como o Banco Central reage, por meio de mudanças na taxa básica de juros, a choques ocorridos em variáveis macroeconômicas selecionadas. Em particular, devido à conjuntura atual, estávamos interessados em verificar como o Banco Central reage a um choque na taxa de câmbio BRL/USD. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 44 do Clube do Código, 2018
Estendemos o modelo BVAR estimado na última seção, de modo a compreender o efeito de um choque cambial, tendo agora o Banco Central dois instrumentos: taxa básica de juros e swaps cambiais. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 55 do Clube do Código, 2019
Verificamos a relação entre o Ibovespa e a variação interanual da Formação Bruta de Capital Fixo (FBCF) por meio da estimação de um Vetor de Correção de Erros (VEC). Fazemos a análise das funções impulso-resposta e da decomposição de variância a partir do modelo estimado. Ademais, também aplicamos o procedimento de Toda-Yamamoto de modo a investigar causalidade. Os resultados encontrados sugerem que um choque no Ibovespa tem um efeito positivo na variação interanual da FBCF, aumentando a mesma em mais de 3 pontos percentuais após três trimestres. A decomposição de variância, por seu turno, revela que cerca de 30% da variância da variação interanual da FBCF é explicada pelo Ibovespa, passados 12 trimestres. Por fim, o teste de precedência temporal sugere que o Ibovespa ajuda a explicar a variação da FBCF, enquanto não encontramos evidências no caso contrário. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 58 do Clube do Código, 2019
Verificamos a relação entre o crescimento do PIB e o saldo entre admitidos e demitidos do CAGED por meio de duas metodologias. Na primeira, verificamos as funções impulso-resposta extraídas de um modelo BVAR com prior de Minnesota. Na segunda, estimamos um Vetor de Correção de Erros (VEC), de forma a obter também funções de impulso-resposta, além da decomposição de variância. Por fim, estimamos um teste de Wald de forma a verificar precedência temporal entre as séries. Os resultados encontrados sugerem, de forma bastante forte, que existe causalidade no sentido do saldo do CAGED para o crescimento do PIB. Para a decomposição de variância, passados 12 períodos, o saldo do CAGED explica mais de 95% da variância no crescimento do PIB. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 69 do Clube do Código, 2019
Nesse exercício, verificamos se a taxa de desemprego afeta variáveis de criminalidade no Estado do Rio de Janeiro. De modo a prevenir regressões espúrias, realizamos o teste CADF sobre as especificações que rodamos. Os resultados encontrados estão em linha com a literatura e apontam que a taxa de desemprego explica parte relevante da variação de roubos totais, mas tem pouco efeito sobre crimes envolvendo homicídios dolosos. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 70 do Clube do Código, 2019
Nesse exercício, replicamos o exercício do Relatório Trimestral de Inflação do Banco Central que busca estimar uma proxy para o juro neutro no Brasil. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Teto de Gastos
sobre a taxa de juros de equilíbrio da economia brasileira Published in Edição 71 do Clube do Código, 2019
Nesse exercício, buscamos verificar como a Emenda Constitucional 95, informalmente chamada de Teto de Gastos
e promulgada em dezembro de 2016, impactou na taxa de juros de equilíbrio da economia brasileira. Os resultados encontrados sugerem que houve uma redução de até 1,54 pontos percentuais na taxa neutra a partir da adoção da medida. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
Published in Edição 72 do Clube do Código, 2020
Nesse exercício, buscamos construir uma medida ampliada de emprego privado com carteira assinada para o Brasil. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.
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Palestra na HackTown 2018
organizado pelo INATEL. Material disponível aqui.
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Palestra sobre data science
para alunos de economia. Material disponível aqui.
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Palestra sobre por que cobrar mensalidades em universidades estatais. Material disponível aqui.
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Palestra sobre desenvolvimento econômico. Material disponível aqui.
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Palestra sobre data science
para alunos de tecnologia da informação. Material disponível aqui.
Atualizado em:
Palestra sobre a educação superior no Brasil. Material disponível aqui.
Curso de Data Science, Análise Macro, 2020
O curso se divide em 8 seções onde o aluno percorrerá todo o processo de coleta, tratamento, análise e apresentação dos dados através dos pacotes tidyverse. Iremos desde a instalação de programas e pacotes, incluindo assim alunos que nunca programaram, até as ferramentas mais avançadas da linguagem para lidar com data science. Ao final do Curso, é esperado que os alunos tenham completo domínio da linguagem de forma a utilizá-la nas suas próprias análises de dados. Inscrições aqui.