Vitor Wilher

Vitor Wilher

Bacharel e Mestre em Economia, Especialista em Data Science, com foco em modelagem e previsão.

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Estamos sob dominância fiscal?

Published in Edição 01 do Clube do Código, 2016

Uma das perguntas que mais têm sido feitas ultimamente é se o Brasil está sob dominância fiscal. Nessa situação, mudanças na taxa de juros causarão ajustes nos prêmios de risco, aumentando a fuga de capitais, desvalorizando a moeda e, portanto, aumentando a taxa de inflação. Em outras palavras, sob dominância fiscal, a política monetária teria eficácia limitada (ou, no limite, seria totalmente ineficaz) para controlar a taxa de inflação. É esse o caso para o Brasil? Com essa pergunta em mente, resolvemos fazer aqui um exercício usando dados diários da taxa Selic e o CDS de 5 anos. O que diz o exercício? Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

Para onde vai a dívida pública?

Published in Edição 02 do Clube do Código, 2016

A trajetória da Dívida Bruta brasileira tem sido objeto de preocupação entre analistas e investidores. Exemplo disso foi o recente rebaixamento da nota de crédito do país pelas três principais agências de classificação de risco. Mas o que está por trás do aumento da relação Dívida/PIB? Quais são os determinantes do endividamento público? Como podemos modelar essa relação ao longo do tempo? Melhor: como podemos prever essa relação para os próximos meses? São essas e outras questões que abordamos nessa edição do Clube do Código. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

Estimando a inércia inflacionária

Published in Edição 12 do Clube do Código, 2016

Causou um misto de surpresa e perplexidade em uma grande parte dos analistas e economistas o fato de que diante da maior recessão da história brasileira, a inflação ter cedido de forma muito gradual no período recente. Uma das hipóteses para isso é que a inércia inflacionária tenha se elevado no período recente. É o que procuramos verificar nesse exercício. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

Meta de Inflação e Expectativas dos Agentes

Published in Edição 26 do Clube do Código, 2017

Nesse exercício, nós investigamos a atratividade da meta de inflação em relação às expectativas dos agentes privados no Brasil. Em outras palavras, verificaremos se a meta de inflação definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) tem sido uma variável importante para explicar o comportamento das expectativas de inflação dos agentes econômicos. Para isso, vamos construir um modelo explicativo para as expectativas de inflação. A estimação, por suposto, será feita via Mínimos Quadrados em 2 Estágios (TSLS). Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

Efeito da política monetária sobre a inflação

Published in Edição 27 do Clube do Código, 2017

Nesse exercício, vamos verificar o impacto do diferencial de juros sobre a inflação. Para isso, vamos estimar uma Curva de Phillips, utilizando instrumentos, incorporando esse diferencial entre as variáveis explicativas. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

Como o Banco Central reage a choques cambiais?

Published in Edição 43 do Clube do Código, 2018

No presente exercício, procuramos verificar como o Banco Central reage, por meio de mudanças na taxa básica de juros, a choques ocorridos em variáveis macroeconômicas selecionadas. Em particular, devido à conjuntura atual, estávamos interessados em verificar como o Banco Central reage a um choque na taxa de câmbio BRL/USD. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

Ibovespa vs. Variação da FBCF: há relação?

Published in Edição 55 do Clube do Código, 2019

Verificamos a relação entre o Ibovespa e a variação interanual da Formação Bruta de Capital Fixo (FBCF) por meio da estimação de um Vetor de Correção de Erros (VEC). Fazemos a análise das funções impulso-resposta e da decomposição de variância a partir do modelo estimado. Ademais, também aplicamos o procedimento de Toda-Yamamoto de modo a investigar causalidade. Os resultados encontrados sugerem que um choque no Ibovespa tem um efeito positivo na variação interanual da FBCF, aumentando a mesma em mais de 3 pontos percentuais após três trimestres. A decomposição de variância, por seu turno, revela que cerca de 30% da variância da variação interanual da FBCF é explicada pelo Ibovespa, passados 12 trimestres. Por fim, o teste de precedência temporal sugere que o Ibovespa ajuda a explicar a variação da FBCF, enquanto não encontramos evidências no caso contrário. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

Qual a relação entre o saldo do CAGED e o crescimento do PIB?

Published in Edição 58 do Clube do Código, 2019

Verificamos a relação entre o crescimento do PIB e o saldo entre admitidos e demitidos do CAGED por meio de duas metodologias. Na primeira, verificamos as funções impulso-resposta extraídas de um modelo BVAR com prior de Minnesota. Na segunda, estimamos um Vetor de Correção de Erros (VEC), de forma a obter também funções de impulso-resposta, além da decomposição de variância. Por fim, estimamos um teste de Wald de forma a verificar precedência temporal entre as séries. Os resultados encontrados sugerem, de forma bastante forte, que existe causalidade no sentido do saldo do CAGED para o crescimento do PIB. Para a decomposição de variância, passados 12 períodos, o saldo do CAGED explica mais de 95% da variância no crescimento do PIB. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

Violência no Rio: a economia importa?

Published in Edição 69 do Clube do Código, 2019

Nesse exercício, verificamos se a taxa de desemprego afeta variáveis de criminalidade no Estado do Rio de Janeiro. De modo a prevenir regressões espúrias, realizamos o teste CADF sobre as especificações que rodamos. Os resultados encontrados estão em linha com a literatura e apontam que a taxa de desemprego explica parte relevante da variação de roubos totais, mas tem pouco efeito sobre crimes envolvendo homicídios dolosos. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

Medindo o efeito do Teto de Gastos sobre a taxa de juros de equilíbrio da economia brasileira

Published in Edição 71 do Clube do Código, 2019

Nesse exercício, buscamos verificar como a Emenda Constitucional 95, informalmente chamada de Teto de Gastos e promulgada em dezembro de 2016, impactou na taxa de juros de equilíbrio da economia brasileira. Os resultados encontrados sugerem que houve uma redução de até 1,54 pontos percentuais na taxa neutra a partir da adoção da medida. Material disponível aqui apenas para membros do Clube do Código. É preciso estar logado no github e ter sido autorizado no repositório privado para ter acesso ao exercício.

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Curso de Introdução ao R para Análise de Dados

Curso de Data Science, Análise Macro, 2020

O curso se divide em 8 seções onde o aluno percorrerá todo o processo de coleta, tratamento, análise e apresentação dos dados através dos pacotes tidyverse. Iremos desde a instalação de programas e pacotes, incluindo assim alunos que nunca programaram, até as ferramentas mais avançadas da linguagem para lidar com data science. Ao final do Curso, é esperado que os alunos tenham completo domínio da linguagem de forma a utilizá-la nas suas próprias análises de dados. Inscrições aqui.